上場株式の相続税評価方法は納税者側に有利
上場株式の相続税評価方法について、解説しています。
上場株式の評価の原則
上場株式とは、全国5カ所の金融商品取引所(東京、大阪、名古屋、札幌、福岡)に上場されている株式をいいます。
上場株式は銘柄ごとに評価し、次に掲げる金額のうち最も低い金額によって評価します。
- 課税時期の最終価格
- 課税時期の属する月の毎日の最終価格の月平均額
- 課税時期の属する月の前月の毎日の最終価格の月平均額
- 課税時期の属する月の前々月の毎日の最終価格の月平均額
課税時期とは、相続の場合は被相続人の死亡の日、贈与の場合は贈与により財産を取得した日となります。
最終価格とは、終値（金融商品取引所における午後3時の価格）をいいます。
最終価格の月平均額とは、公表された最終価格の合計額を公表日数で除した金額をいいます。
具体例
妻が令和元年11月16日に被相続人である夫が死亡したことにより、以下のA社株式を1,000株取得した。この場合のA社株式の評価額は？
A社株式
- 課税時期(令和元年11月16日)の最終価格：1,560円
- 令和元年11月の毎日の最終価格の月平均額：1,540円
- 令和元年10月の毎日の最終価格の月平均額：1,530円
- 令和元年9月の毎日の最終価格の月平均額：1,550円
この4つの金額のうち、最も低い金額は1,530円となり、これに取得株数を乗じることにより評価額を求めます。
なので、A社株式の評価額：1,530円×1,000株＝1,530,000円となります。
このように上場株式の評価の原則は、納税者側に有利となっています。
上場株式の評価の原則は納税者側に有利
２以上の金融商品取引所に上場されている場合
２以上の金融商品取引所に上場されている株式については、それぞれの金融証券取引所ごとに最終価格が決まるため、納税義務者が選択した金融証券取引所の評価額をもって、その上場株式の評価額とします。
相続税対策として、最も低い金額の金融商品取引所の評価額をもって、その上場株式の評価額とした方が有利となります。
最も低い金額の金融商品取引所の評価額をもって、その上場株式の評価額とした方が有利
具体例
妻が令和元年12月5日に被相続人である夫が死亡したことにより、以下のZ社株式を1,000株取得した。
この株式は、東京証券取引所及び福岡証券取引所のそれぞれ1部に上場されている株式である。この場合のZ社株式の評価額は？
- 課税時期(令和元年12月5日)の最終価格：1,260円（東京） / 1,264円（福岡）
- 令和元年12月の毎日の最終価格の月平均額：1,250円（東京） / 1,240円（福岡）
- 令和元年11月の毎日の最終価格の月平均額：1,290円（東京） / 1,280円（福岡）
- 令和元年10月の毎日の最終価格の月平均額：1,300円（東京） / 1,295円（福岡）
このような場合、以下のようになります。
- 東京証券取引所の公表価格のうち最も低い金額は、1,250円となります。
- 福岡証券取引所の公表価格のうち最も低い金額は、1,240円となります。
- 1及び2により、福岡証券取引所を選択する方が有利となります。（⇒Z社株式の評価額が小さい方が有利）
したがって、1,240円に取得株数1,000を乗じて評価額を求めます。
なので、Z社株式の評価額：1,240円×1,000株＝1,240,000円となります。
課税時期に最終価格がない場合
課税時期が日曜日等の休日で取引がない場合や、たまたま課税時期にその銘柄の取引がなかった場合には、課税時期の最終価格を把握することができません。
課税時期が日曜日や休日の場合、どうなるのかしら？
課税時期に最終価格がない場合には、課税時期の前日以前又は翌日以後の最終価格のうち、課税時期に最も近い日の最終価格をもって、課税時期に最終価格とします。
なお、最も近い日の最終価格が2つある場合には、その平均額（円未満の端数は切り捨てます。）とします。
具体例
妻が令和元年9月6日に被相続人である夫が死亡したことにより、以下の甲社株式を1,000株取得した。この場合の甲社株式の評価額は？
課税時期前後の株価
最終価格の月平均額
- 令和元年9月中の毎日の最終価格の月平均額：863円
- 令和元年8月中の毎日の最終価格の月平均額：871円
- 令和元年7月中の毎日の最終価格の月平均額：867円
課税時期に取引がなく、課税時期に最も近い日（前日と翌日）が2つあるので、平均額を課税時期の最終価格とします。
したがって、課税時期の最終価格は862円｛＝(866円＋858円)÷2｝となります。
この862円と各月の月平均額863円、871円、867円を比較し、最も低い金額862円が甲社株式の1株あたりの価額となります。
なので、甲社株式の評価額：862円×1,000株＝862,000円となります。
なお、仮に9月5日に取引がなかった場合には、課税時期に最も近い日は9月7日となり、課税時期の最終価格は858円となります。
これと各月の月平均額863円、871円、867円を比較し、最も低い金額858円が甲社株式の1株あたりの価額となります。
なので、この場合は甲社株式の評価額：858円×1,000株＝858,000円となります。
(※その他その株式に権利落などがある場合には、一定の修正をして評価することとなります。)
外国の証券会社に上場している株式の評価方法
上記に記載した、国内の上場株式と同様の方法で、外貨でいったん評価します。
そして、外貨で評価した後に邦貨換算して、相続税評価額を算出します。
邦貨換算の為替換算レートは、原則として、取引する金融機関が公表している「TTB（対顧客直物電信買相場）」を用います。
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動画で解説
上場株式の相続税評価方法について、税理士法人・都心綜合会計事務所の税理士・田中順子が解説しています。
字幕が付いておりますので、音を出さなくてもご視聴出来ます。
動画内容
上場株式とは、東京証券取引所など、全国の金融商品取引所に上場している株式のことです。
上場企業の株式は、取引所を通じて、世界中の投資家に売ることができる財産です。
したがって、投資家たちが買ってくれる値段分の価値がある財産といえます。
では、相続税を計算するとき、一体いくらの財産として扱うのでしょうか。
上場株式は日々、投資家から売買されていますので、その価値も日々変わっていく財産となります。
今日は1,000円でも、明日は1,200円になっているかもしれません。
そこで相続税を計算するときは、今から申し上げる4つの金額のうち、もっとも低い金額で評価をします。
一つ目は亡くなった日の最終価格、つまり終わり値。
二つ目は亡くなった日の月の平均額。
これも終わり値の平均となります。
三つ目は亡くなった月の、前の月の終わり値の平均額。
四つ目は亡くなった月の、前の前の月の終わり値の平均額となります。
たとえば、11月16日に亡くなったケースで考えると、まず、11月16日当日の終わり値、それから11月・10月・9月の月ごとの終わり値の平均を比べることになります。
金額は、取引所のホームページで公表されています。
もし亡くなる直前に価格が急上昇していたとしても、10月や9月は、それほど価格が上がっていない、ということがあります。
この4つの金額のどれかであれば、納税する側が一番有利になるものを選んでよい、ということです。
必ず4つとも金額を調べるようにしてください。
ところで、亡くなった当日が土曜日や日曜日のときは、取引所が売買をお休みしていますので、当日の金額がありません。
取引の少ない取引所や銘柄にも、価格がつかない日がある、というのがあります。
そのときは亡くなった日の前後の日付で、もっとも近い日にちの金額を代わりに使います。
たとえば、亡くなった日が9月6日で、9月5日に取引はないけれど、9月7日には取引があるという場合は、9月7日の終わり値を代わりに使います。
もし、9月5日も取引があれば、9月5日と9月7日の終わり値の平均を使います。
それから、一つの銘柄が2つ以上の取引所に上場して、それぞれで取引されていることがあります。
日本には、東京、大阪、名古屋、札幌、福岡に証券取引所があります。
そして銘柄によっては、2つ以上の取引所に上場していることがあります。
もし別々の取引所で、それぞれに金額があるときは、低い方の取引所の金額を選ぶことができます。
最後に外国の証券会社に上場している株式を相続したケースについてお話します。
外国の株式であっても、国内のものと同じように4つの金額から一番低いものを選びます。
ただし、その金額は、まず外貨で評価して、そのあとに外貨から日本円に換算をして、金額を計算することとなります。
日本円に換算するときのレートは、原則として、取引する金融機関が公表しているTTBをつかいます。